2011年12月31日 星期六

離群現象在 DrawDown 的意義?


程式交易小學堂─期貨投機事業的王道
2011年就要結束了,此刻的你不知是否去參加各個跨年活動呢?對我來說,是否跨年一點都不重要,這不過就是個假日,下週一一樣要開盤交易的。

這一年來,全年上下震盪的幅度約莫2500點,相較過去2005年以後的全年震盪幅度來看,其實並不算大。今年對我來說,最重要的莫過於在交易系統設計上採用依照市場波動程度去決定進場部位大小的真實市場實驗了。以我個人過去歷年的交易成果來說,依年度做劃分比較,取得的資金報酬率卻是比過去任何一年都高,在這個震盪幅度其實不算是頂大的一年,我自己覺得有特別的意義。

從去年中開始把部位大小設定的機制加入交易系統之中後,實際上還是有歷經三次改版,逐漸沈澱自己心中的想法的歸納出我個人使用這個模型的原則與套用重點後,開始把手上的交易策略陸陸續續的套用做測試比較,除了絕大多數的策略都有得到提高 風險化報酬率 的效果以外,我還發現了另外一個現象:
0

在上圖中,下半部是原始策略未套用部位大小設定之前的 DrawDown 狀況,上半部則是套用部位大小設定後的 DrawDown 狀況。過去在與程式交易同好們的聚會中,如果有幸偷窺到他人的回測報表,幾乎都可以見到 DrawDown 的分佈呈現類似上圖下半部的情況:有一小段時間的 DrawDown 顯得特別的大、特別明顯,就好像統計上所謂的離群值一般。

MaxDrawDown 是我用來規劃交易系統資金準備最重要的因素,如果交易系統的 DrawDown 分布情形也有類似離群值的狀況,那麼是不是這個狀況下的 MaxDrawDown 其實有去除離群值的需要?經過部位大小設定的機制加入後, DrawDown 的分布竟然呈現了比較平均的狀況!也就是說,這時候的 MaxDrawDown 可以說離群值的成份就降低許多。

這篇文章我沒有什麼結論可以提出,反而要引出兩個問題,如果有興趣的朋友,很歡迎您來發表一下您的見解。

一、當 MaxDrawDown 在 DrawDown 之中呈現的明顯離群值時,此時 MaxDrawDown 對資金準備的效度參考是否有調整的必要?

二、DrawDown 呈現的是比較平均分散時,MaxDrawDown 的數值變成其實是在回測時常常很接近發生的 DrawDown 數值,這樣的 MaxDrawDown 是否有什麼特別的意義?

熱門文章