2012年6月1日 星期五

交易程式化的必要性


程式交易小學堂─期貨投機事業的王道
本文內容來自『期貨程式交易SOP』。

我認為所有立基於投機的交易行為根本都應該要先程式化,尤其是對一般的散戶大眾來說,這應該會顛覆不少人的觀念。也許你聽過程式交易,但是也通常會認為那是法人機構才能作的,我卻說散戶大眾更應該採用程式交易。

每一個在市場上投機的人,很少有一開始就有自己的交易策略,大多是道聽塗說而來的,這不是什麼問題,最佳的學習也是從模仿開始,聽聽別人怎麼做是個好的起步。畢竟要從空白的狀態,自己看盤、自己摸索去累積出好像可能可以獲利的模式出來,所耗費的時間成本實在無以量計。當我要去聽去看去模仿別人的交易方法,我怎麼知道這麼方法是不是有效的?坊間多有教導股票操作的秘技,教量價關係、教缺口理論、教K線訊號、教移動平均操作、什麼都有什麼都教什麼都不奇怪,全部都學全部都不會。

金融交易的確需要堅持不懈的努力,問題是不確定堅持的東西是不是對的?

幾乎所有的書籍,不論是素人或是法人大師出版的,我還真找不到哪一本書或是哪一個理論不強調交易模式與紀律的重要的。我猜,如果跟你說交易是隨性著來,大概就沒有人要掏錢買單了,因為大家本來就是隨性著來也就隨性著賠,不是嗎?隨便來我自己就會,還要買書來學?就是因為深受其苦,才會想要進修嘛,買書也是要錢的。

在〔讓證據說話的技術分析〕中說:「不能量化的分析,連知識都談不上」這句話我是憑大意印象轉錄的,也是我對這本書上下兩冊的總歸意旨所在。該書作者把市場上所有應用的技術分析方式分成主觀分析(比如波浪理論)與可量化的分析(比如技術指標、均線)兩類。並且直言知識的價值在於可給他人重複實現。如果不能用來重複實現的話,就連知識都談不上了。換言之,如果不能用歷史去驗証某方法是否有效的話,講難聽一點跟 Bull shit 沒有什麼差別。

   
什麼叫做可量化的分析方法?其實很簡單判斷。記得前面我講到交易的決策其實是每分每秒都在進行的嗎?持續保持空手不進場是判斷的結果,買進後抱著不動不出場是判斷的結果,放空後不加碼不翻多也是判斷的結果,這些判斷都是無時不刻在進行著。因此,可量化的分析方法就是,隨時都能回答當下對於部位應該要做什麼動作的方法,隨時!每一秒,每一個Tick 跳動都要能回答:買進、放空、續抱,或是空手。沒有模糊的空間,持續而一貫的規則。

為什麼要這麼極端的要求分析方法必須如此的斬釘截鐵的沒有模糊空間,否則就連知識都談不上,乾脆當做神諭算了?因為,這就是交易啊,交易本身不是就很單純這幾項的決策結果嗎?難道作交易決策還要像公司開會一樣,一天到晚開會,卻是每會不決,搞得大家只會開會,卻什麼動作都不會?這種狀況要是發生在個人的交易上,大概只有一種後果,我不想說。

既然分析的方法必須要能產生出交易的決策,還要能隨時回答,我想大概真的除去能量化判斷的方法之外就沒有了,因為只有能量化的方法才會沒有個人詮釋(模糊)空間,隨時都能告訴我要做什麼。

再來,交易上嚴守紀律的重要性幾乎是被再三強調也不為過的濫觴,既然有紀律兩個字更加意味著有規則的存在。如果分析的方法必須量化才有價值,而且交易的過程絕對必須嚴守紀律,我大膽的說:程式交易。沒有別的了。

不管你的交易方法的來源為何,同梯小李好心分享、活水大師惟恐天下不知的花錢買媒體放送、神祕素人自創心法授課學來、午夜夢回神明託夢、天縱英才自己創造,都好,能賺錢都是好方法。只要這個方法是可以量化的!能把現在的情況丟進去處理後產生出三選一的答案:多、空、空手。那就可以寫成程式了,有什麼決策方式會比顯示在畫面上直接告訴我們每一個當下的判斷結果更清楚的呢?

能被寫成程式的交易方法肯定是可以量化的分析方法,而既然能寫成程式,加上了歷史資料就能做假設我在十年前就得到這項秘技,那麼在台指市場上用這套方法去交易的結果會是怎樣的成果了。這,就叫做歷史回測。

請問有人願意使用一套方法,過去十年用下來賺不到錢,卻相信這套方法從明天起開始有效的賺錢嗎?那有人願意用一套從來沒有驗證過是否連過去幾年能不能賺錢都不知道,卻從明天開始把錢砸下去的?坦白講,前者幾乎沒有,後者卻很多。只是,絕大多數人的交易成果已經告訴我們後者有多危險了。


交易的程式化可以做到分析方法的歷史回測,不見得就可以幫你找到必賺的方法,但是可以直接刷掉許多幻想,而每一個幻想的破滅都需要不小的金錢代價。散戶大眾經不起多次的破滅,法人可以,因為他們賠的不是自己的錢啊。

        
交易的程式化可以進一步的演化成程式全自動交易,當分析方法告訴我該動作的同一秒鐘,毫不遲疑的立即在市場上執行動作,這就做到了嚴守紀律的確保。因此我說:程式交易是一般散戶大眾在期貨市場投機的王道。光是刷掉你所接觸到的幻想就可以省下多少金錢的損失,換來在其他有效方法成功執行的機會。

請不要跟我爭論程式交易賺不了大錢,作不贏主觀交易,國際投機巨鱷索羅斯也不是程式交易,交易績效一級棒、賺大錢!你不是索羅斯,搞不好手邊連支羅賴把都沒有,甚至要去哪邊找螺絲來鎖都不知道咧。沒有大量曝光不代表就沒有。

        減少無枉的錯誤,盡量保留資金,更別把錢砸在沒有驗證過的分析方法上是期貨市場投機求生存的第一步,如果連存活都有困難,遑論賺大錢。可曾聽說期貨市場的三年存活率低於三個百分比?比得癌症還慘啊!務實面對自己擁有的條件是很基本的智慧。

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