殷鑑不遠。這是 2019/07/03 的台指期貨，在大約 10來秒的時間之中，台指閃崩了近 500點，並且快速回復。這樣類似的事件，在台指不是空前，也不會絕後，即使台灣期貨交易所有所謂的動態穩定機制在運作，這一天，據我所聽聞到也有不少友人在這很短的時間內... 中槍了。這裡，我們不打算討論交易所的動態穩定機制到底有沒有發揮效用？畢竟這很難論斷，閃崩 500點看似很誇張，也許沒有動態穩定機制，直接到跌停也不一定啊。
與其建議交易所怎麼改進，期待這官方機構迅速回應市場的期待，我認為不如自己先想辦法應對。我的方案是：以選擇權來執行期貨策略的訊號。也就是：當我的期貨策略是作多的訊號，我就 Buy Call、反之，策略做空就 Buy Put。雖然這想法一點都不新鮮，實際上卻很有一定程度實作困難存在，所以據我所知，應該很少人真的執行，或者是用手動方式來執行。
上述那天，我以選擇權取代期貨的帳戶，也在那個閃崩過程中陸續發出多單停損，單子也下出去了，但這些選擇權的單子，全部都被交易所的動態穩定機制給退單了。所以，部位實際上根本沒動，事後才去做補單校正。然而，當天假設沒有交易所的退單，因為我本來是多單的訊號，持有的是 Buy Call，停損做的是 Sell Call 動作，假設我都成交在瘋狂的 0.01 好了，承受的損失也是遠小於我聽到友人的單口損失。
假設那天其實不是人為刻意引發的閃崩，而是這世界真的發生大利空，一路快速往下崩跌，鎖住！持有部位，期貨多單與 Buy Call 的不同，我想你心中的恐慌程度一定差距非常大！
而以選擇權去取代期貨到底有什麼難度？首先，期貨策略在執行過程是個單一合約，選擇權本身就是很多履約價、買權、賣權合約所構建，在策略訊號有了價位移動後，就必須在選擇權的對應合約上有所改變，並且連動於期貨策略訊號的部位... 要做到完全自動的連動，還真的很難。
現在，我已經成功的實現於真實交易中，正在運作了。
實單交易上，已經能做到跟著策略訊號的多、空，做 Buy Call 或 Buy Put、隨著期貨價格移動手上持有的選擇權部位的履約價，也依照策略訊號的部位大小變化做加碼、減碼。由於我採用週選來代替期貨，也能做每週三的合約更換後部位重建。以下是最近一段期貨訊號（圖左）與選擇權執行（圖右）的 Log 對照。
上圖右可以看到週選履約價（以加權指數做連動）是會移動的。其中有一個動作不是連動於策略訊號，因為那天是週三，舊的部位放給它結算，下午再把策略訊號的口數對應建立起來。
而如果你把這個模組掛在不同時段設定的圖表上，換倉的則會不同。全時段的圖表在下午換倉、只有日盤的圖表則是在週三一早就做換倉。
這個課程中，包含多策略訊號整合及選擇權合約自動對應套件。
●多策略訊號整合：幫你把手上多個策略的訊號部位總和起來。
●選擇權合約對應：以策略總部位及市場價格，自動做部位加減、選擇權合約移動。
●目前必須使用下單大師來執行真實下單動作。
兩個套件都是明碼 code 教學，你可以了解整個設計機制、並拿到 code ，依照你自己的需要去做改造，也許是把策略訊號轉成價差雙腳組合或是變成賣方執行，或者各種個人的想法。
課程時間、學費、報名連結：https://forms.gle/JmUZELpYg7XCSGo56
注意：本課程所含教材套件不具轉成選擇權去交易的回測功能、也不具模擬權益功能。課程結束將建立 Line 群組，以供我們一起交流交易經驗、功能改善、版本更新之用。
有個名為 選擇權大師 的軟體，其功能即為讀入期貨策略的歷史訊號後，回測出改以選擇權做交易的績效報表。當年，這個軟體缺了盤中實際執行的功能，即使從回測看可以提高績效，也無法自動執行，殊是可惜。現在，我們可以在盤中實現自動化轉換成選擇權的交易了！
