2015年7月10日 星期五

分散交易是為了什麼?


程式交易小學堂─期貨投機事業的王道
今年的台指也許是跳空方向的關係,也也許是走勢的來回,總之讓有掛在台指期上的策略大多數表現不佳,因為這項商品本身的走勢,似乎對一般大家使用的順勢交易策略,並不友善。

分散到不同的商品,為的應該是更多的機會可供選擇,因為只交易一種商品就只有一種機會,不管這個商品是不是 TXF,至少不同的策略掛在相同商品上只會有同一種 GAP。

等待交易的商品清單,在任意時間區段中,總是會有比較好做與比較難做的,而所謂的比較好做或難做,其實不是商品本身的走勢乾淨與否,其實是直接跟掛在其上的策略一併表現的。我相信今年的台指,還是有人的策略績效表現得很好。所以,什麼叫做好做或不好做?



畢竟,透過不管什麼面相去評估商品走勢本身是否好做,都是在預期商品會讓某個策略有比較好的績效表現。如果在投入資金之前的商品 ranking 得到 IF300 是該優先交易的商品,但策略掛在其上之後,卻是表現不佳,那是策略的錯嗎?又或者是給商品做 ranking 的指標的錯?

因此,直接去對商品做 ranking 似乎就怪怪的了。難道,我們不該直接對圖表(某商品掛上某策略)的績效做 ranking 嗎?

不過,直接對圖表績效做 ranking 的話,就得有個前提必須成立:圖表的績效不會是隨機表現。而這個假設是正確的嗎?

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