2007年5月30日 星期三

期貨操作不靠內線-為什麼交易要程式(部分內容)


程式交易小學堂─期貨投機事業的王道
在說明為什麼以程式來作為交易的手段前,先來談談什麼是程式交易。

程式交易顧名思義就是依據固定的規則進行買進與賣出的動作,而這固定的規則當然就是個人自己判斷值得進場作多或作空的條件。一但這個條件形成時,程式及時發出訊號通知操作人執行作多或作空的實際動作。這樣的操作好處是可以遠離情緒干擾,對條件的判斷精密確實並且保持整體交易的一致性,幾乎絕對性的實現操盤人對自己所賴以判斷的條件。

一個程式的績效是來自於程式本身嗎?當然不是!是操盤人所賴以判斷的方式!也就是說,當程式執行的績效不彰時,必須檢討的絕對是操盤人的進出依據(當然直覺是無法寫成程式的)然而每個人在市場中進出的依據是什麼?不一而足。會不會有經驗在其中?絕對有!

股市隨著時間過去,它的生態與運作習性(前提是我相信股市有慣性)也會逐漸改變。股市是一大群人共同組成交易團體,每一個團體都有其自身的個性,一個慨括性的特性,就像我們常會覺得德國人做事嚴謹、日本人則精緻這樣的特性,但是每一個德國人或日本人都嚴謹或精緻嗎?當然不是,這是一個團體的整體表現,可以解釋成文化,每一個股市也有其自己的文化,當團體的成員發生了變化,自然這團體的表現就會改變。就如台股過去,從主力橫行的時代,到今日法人比重提昇,這中間股市運作的慣性必然改變。那用以進出的依據要不要改變?如果需要,那麼要用來被執行的交易模式也要跟著修改,所以沒有永遠的神奇程式。但是股市的生態改變也不是這麼容易且快速的。

程式是用來確保自己不會受情緒干擾、不會挂一漏萬的進出依據提示,也就是說它只是工具。綜言之,程式是依循著過去一段時間操盤人的經驗認為可以獲利的方式而形成的系統工具,當依據程式訊號出現多次連續虧損到令操盤人感到意外時,就是程式需要修改的時候了,要注意到的是操盤人感到「意外」。這也就是說操盤人所賴以判斷的準則出現了不適用在標的物的狀況出現,這非常有可能是慣性改變了!

對於程式交易,需要的是絕對的紀律,在盤中出現的訊號作徹底的執行,要懷疑的是自己用來判斷行情的方式,條件是否繼續適用這市場?如果自己認為仍是適用,就繼續執行下去,否則就是在對自己的判斷自打嘴巴,因為程式只是反應自己的判斷。

自己的判斷自己相信才有辦法去執行,縱使他人開發出好像很神奇的程式,那是適合他的方式,不是適合自己的。這是非常重要的。不要僅只外求買賣訊號,要探尋進出的觀念,再內化成自己的判斷條件。
當然,如果你不希望他人知曉你的獲利之道,就要自己學會開發程式。我想強調一下,程式交易是一個很好的工具,但它就只是工具。


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