2013年5月16日 星期四

你有考量到換倉差異嗎?


程式交易小學堂─期貨投機事業的王道
每每到了結算的日子,總是會有些想或已經在做程式交易的朋友感到困惑,因為每個合約換月的時候,難免都會存在著期貨連續圖因為接續不同月份合約而存在假性跳空的衍生問題,今天不談因為價格序列切換而造成的每個人所使用的指標所受的影響。但問,每個月結算時,你的回測報告的明細與實際成交之間有多少擬真度?

如果你採用結算日到了,把策略訊號跨月轉倉的方式,可知道這樣實際上的執行跟用來評估策略的風險報酬等等相關數據會有多少差異?

雖然我個人採用的是結算日當天讓策略部位參與結算的方式,讓回測報表跟我的實際交易可以幾乎吻合,但不是每個人也都該這樣做,這只是一種選擇。不過,如果你採用結算日讓策略部位轉倉的方式,是不是應該要把這個實際存在交易執行面與回測報告間的落差做一點了解呢?而這會需要近、遠月兩種資料來協助了,手動去每個月比對做計算。雖然也不是非常多筆,大不了也就一百多次而已。


現在有個軟體叫『策略經理人』的,可以幫你把你的策略做換倉處理後的回測報告,這能讓我們看到更接近真實的數據評估。它可以讓你指定在什麼時候做換倉動作,也許你就能評估看看,長時間下來選在哪個時間去做換倉對你最有利,結算日當天?前一天?1點15分?1點23分?或是1點29分?當然,這會是有一點參數最佳化風險的 XD


你也能利用這個功能,也讓自己的策略做成兩種版本,一個是結算日當天參與結算,一個保持傳統的方式─當做沒有結算這回事。然後兩相比較,看看哪一種可能會是較佳的選擇。我把我自己的策略組合做了一下比較。

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